ANALISIS RETURN DAN RISK PADA SAHAM SEKTOR PERBANKAN (BBCA, BDMN, BBNI )
PERIODE JANUARI 2006 - JUNI 2007
Tabel Perhitungan Return dan Risk Saham BBCA, BDMN dan BBNI
PERIODE	BBCA	RETURN	BDMN	RETURN	BBNI	RETURN
Jan-06	3.625	0,000	4.650	0,000	1.300	0,000
Feb-06	3.600	0,007	4.275	0,081	1.230	0,054
Mar-06	4.175	0,160	4.800	0,123	1.280	0,041
Apr-06	4.375	0,048	5.150	0,073	1.360	0,063
Mei-06	4.100	0,063	4.600	0,107	1.220	0,103
Jun-06	4.100	0,000	3.975	0,136	1.130	0,074
Jul-06	4.175	0,018	4.250	0,069	1.100	0,027
Agust-06	4.550	0,090	4.900	0,153	1.310	0,191
Sep-06	4.825	0,060	5.300	0,082	2.375	0,813
Okt-06	4.650	0,036	5.950	0,123	2.375	0,000
Nop-06	5.300	0,140	6.250	0,050	1.980	0,166
Des-06	5.200	0,019	6.750	0,080	1.870	0,056
Jan-07	5.100	0,019	5.900	0,126	1.820	0,027
Feb-07	4.925	0,034	5.750	0,025	1.750	0,038
Mar-07	5.100	0,036	6.550	0,139	1.760	0,006
Apr-07	5.300	0,039	6.450	0,015	2.200	0,250
Mei-07	5.250	0,009	7.000	0,085	2.500	0,136
Jun-07	5.450	0,038	6.900	0,014	2.475	0,010
E(Ri) =		2,45%		2,63%		5,25%
(metode rata-rata)
Risk =		5,95%		9,29%		21,52%
(metode rata-rata)
Analisis Return dan Risk BBCA :
Peningkatan return dari Januari 2006 sebesar 3.625 ke level 5.450 pada Juni 2007,
dapat diakibatkan oleh peningkatan EPS, dividen, ROI, ROE dan juga laba setelah pajak
dari tahun 2005 sampai dengan tahun 2007. EPS meningkat dari level 260 pada tahun
2005 naik ke level 292 pada tahun 2006 dan kembali meningkat pada tahun 2007.
Sedangkan ROI dan ROE juga mengalami peningkatan pada tahun 2006 dan 2007, ROI
dari level 2,14% pada tahun 2005 menjadi 2,40% pada tahun 2006 dan 2007. ROE dari
level 22,95% pada tahun 2005 ke level 22,70 dan 23,48 masing-masing pada tahun
2006 dan 2007.
Selain performa dari tahun ke tahun. Bank BCA sendiri merupakan salah satu bank yang
sudah lama beroperasi sejak tahun 1957. Tahun 2007 merupakan tahun krisis bagi dunia
perbankan Indonesia, dimana akhirnya BCA diambil alih oleh Indonesian Banking
Restructuring Agency pada tahun 2008 dan dapat membawa BCA bangkit dari krisis.
Faktor ini juga merupakan faktor yang membuat para investor tetap yakin akan performa
saham BCA yang terbit pertama kali pada tahun 2000. Saat ini 51,15% saham dimiliki oleh
Farindo Investment (Mauritius) Ltd., 1,76% saham dimiliki oleh Anthony Salim, 0,37%
saham dimiliki oleh PT. Bank Central Asia, Tbk dan sisanya 46,72% dimiliki oleh publik
baik investor yang melakukan investasi jangka panjang maupun jangka pendek.
Analisis Return dan Risk BDMN :
Sama halnya dengan Bank BCA kinerja saham Bank Danamon juga meningkat dari
Januari 2006 pada level 4,650 ke level 6,900 pada Juni 2007. Cukup drastis peningkatan
yang terjadi, hal ini juga disebabkan karena kinerja keuangan Bank Danamon yang juga
meningkat dr tahun 2005 hingga tahun 2007.
Analisis Return dan Risk BDMN :
Bank BNI juga mengalami peningkatan harga saham, tapi tidak seperti Bank BCA dan
Bank Danamon yang meningkat pada kisaran > 2000. Dari hasil analisis return dan risk
Bank BNI memiliki return yang lebih besar dibanding Bank BCA dan Danamon. Akan tetapi,
risk yang dimiliki saham BNI juga sangat tinggi.
Kesimpulan :
Untuk pengoptimalan portofolio saham, sebaiknya investor lebih merujuk pada kombinasi
antara saham Bank BCA dan Bank Danamon, karena return yang cukup stabil dan risk
juga lebih minimal dibandingkan saham Bank BNI.